此画作创作于1931年，画幅为139cm×351cm。取材于《列子》所载的九方皋相马的故事，画中人物和马匹都采用的是饱满宏大、庄严稳定的构图，其中在九方皋身上的用笔特点突出，而在骏马身上则用墨更为彰显，一张一弛，极具特色，特别是在九方皋的眼睛以及骏马的眼睛的表达上，更是传神。

　　徐悲鸿笔下的马都是不带缰绳、追求自由的野马、奔马，而唯有画中这匹黑缎似的骏马心甘情愿被红缰所制。对此，徐悲鸿解释说：“马也如人，愿为知己者用，不愿为昏庸者制。”

　　《九方皋》一作代表了二十世纪前期中国人物画的最高水平，可以与蒋兆和的《流民图》相媲美。首先是其意境真实，气息高古，令人“思接千载”；其次是其构图布局主次、虚实、开合相得益彰，人与马，掩映生姿；再者，人与马造型严谨而生动，概括而传神，且衣冠器物“合乎古制”，设色古雅质朴。